围观基金净值的迷之表现

曲目:围观基金净值的迷之表现
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时间:2018/08/09
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  最近有一些基金的净值走势比拟迷,不少人直呼看不太懂。

  基建工程指数基金的群体跑偏

  中证基建工程指数是最近比较热门的一个行业指数,跟踪这个指数的基金有两只,广发有一只,中信保诚有一只。但是细心的读者发现,这两只基金的净值稳定会比指数动作更大,也就是涨的时候比指数涨得多,跌得时候比指数跌得多,这跟畸形的指数基金的表现偏偏是相反的,按理说除了ETF外,指数基金的仓位个别在95%,一般来说动作幅度比指数会小一些。两只基金都异样,在搞什么鬼?本来以为指数基金的估值还是可能看的,到这里估值误差真得有一丢丢大呀!

  这个问题笔者可能解答,因为基建工程指数里有两个权重股长期停牌,中国中铁(行情601390,诊股)跟东方园林(行情002310,诊股)。这两只股票共计占13%的权重,基金公司已经布告按照指数收益法进行估值:

  因为这两只股票停牌,每天指数的涨跌就不带它俩玩了;然而在打算基金净值的时候,却不能忽视它俩的存在,天天它俩的涨跌幅就依照指数的涨跌幅盘算了,这样就会浮现之前说的,基金净值的动作幅度比指数要大的情况。

  中信保诚稳鸿A单日净值上涨551.65%

  7月31日,中信保诚稳鸿A净值涨幅551.65%,一天赚5.5倍,真是太幸福了。诚然这个涨幅刷新了纪录,但是这件事也很好阐明,大略率是大额赎回,赎回费纳入基金资产导致的。这只成破于今年5月31日的基金,持有两个月,赎回费率是0.1%,看起来不高,然而当赎回份额与留守份额的比率足够大,所有皆有可能。

  主投存单的嘉合磐石C一个月暴涨3%

  之前对接某平台存单宝的嘉合磐石C最近净值走势一路飙红:

  这样的业绩恐怕用惊艳形容已经不够!简直就是不堪假想!由于二季报显示,该基金的持仓是这个样子的:

  该基金不投资股票,99%资产集中于债券投资,而债券中主要投资的是银行同业存单,同样期限不长的短融也有不小的仓位,总仓位达到135%,利用了较高的杠杆,濒临于上限水平。然而即便把杠杆应用到极致,也很难说明为什么一个月就能涨3%,嘉合磐石C并不单日异样上涨的情形。不过7月下旬以来,净值稳固明显加大,存在调仓的可能。

  不外作为对接存单宝的产品,即便利初不再对接了(换成了国富新趋势C),这么快就改变了产品重要投向,起码笔者是难以接受的,按理说基金公司也不会贸然进行这样的操作,那么这样猖獗的表示到底是怎么回事呢?笔者也解释不了了。

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